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交易所掀整顿风暴 博弈背后300多家去留未定

http://www.dayoo.com/http://www.dayoo.com/ 2011-12-26 02:38来源: 网友评论 (0)

多方利益博弈

尽管38号文要求各地方政府12月底以前报送整顿方案,但地方政府相关人士表示,这个方案只是确立工作原则和方法,具体问题的解决尚在商讨中。

38号文规定,由证监会牵头的联席会议统筹协调有关部门和省级人民政府清理整顿违法证券期货交易工作。但业内人士表示,具体的清理和日后监管工作均由地方政府进行,联席会议如何能有效推动清理的进行和日后有序监管,是一大难题。联席会议更多承担交易所设立时规则和交易品种的审查。

同时,该人士认为,38号文不代表对证监会的法律授权。他强调:“这次是证监会牵头整顿,不是证监会监管。”业内人士介绍说,此前证监会即曾表示,由于此类产品不属于法律规定的证券类监管范围,因此证监会并无法律授权管理此类交易所。

对于如何清理整顿各类交易所,从各部委到地方政府,内部亦有“严打”和“宽松”等不同意见。

天津市副市长崔津渡曾表示:“物权法规定,财产可以有不同形式的存在方式,正是出于这样的考虑,我们才批准了交易所在交易模式上的创新。”

其他地方政府亦有表示,各类交易所对当地经济具有推动作用。现在按照38号文的标准,除了已经正式批准的证券、期货交易所,其他交易所均无法存在。“我们希望证监会能出细则来详细定义哪类该监管,哪类不该。”一位地方政府金融监管部门人员表示。

但也有监管人士认为,此类交易所已经引发系统性金融风险,“以现货交易为名,却没有现货交割之实,还利用金融杠杆,本质上就是开赌场,应彻底打击”。

据一位参与清理整顿的人士预计,整套工作可能会进行半年左右,有些交易所的部分规则,如连续交易等,仅仅需要调整,而一些类似天津文化艺术品交易所(下称“天津文交所”)的艺术品交易所可能面临被彻底关闭。

对此,证监会相关人士表示,这次与十八年前彻底关闭期货交易所不同,这次对交易所不会彻底关闭,但违反有关法规的交易规则必须要改。

38号文下发后,各交易所反应不一。

据统计,目前全国有三百余家各类交易所。部分是在当地金融办等政府部门主持或批准下成立,剩下一部分则是私自成立。北京市政府一位工作人员表示,汉唐艺术品交易所即未经批准,也未报送过材料给相关监管部门。

南京交易所日前宣布,尽管现行产品停止上市,但要与境外交易所合作,引入新形式的产品。种种迹象表明,无论是交易所还是地方政府,都不愿轻易完全放弃这一阵地。

北京金马甲网络交易平台表示,其推出的国窖1573原酒认购和后续交易等业务未触及38号文规定,因此暂无应对措施。据此前媒体报道,天津贵金属交易所、湖南维财大宗贵金属交易所等均在正常运行。天津贵金属交易所已引入国有企业中国黄金集团为股东,其注册资金也由最初的1000万增加到1亿元,更引发业内人士对其“转正”的猜测。

文交所善后难题

天津文交所等机构自38号文下发至今交易并未叫停,甚至业内出现“天津和上海可能作为文交所试点”的说法。

文化部文化产业司前副司长李小磊表示,在文化领域,目前只有深圳文化产权交易所和上海文化产权交易所是符合规定的,而即将成立的北京文化产权交易所也将严格遵守规定运作。他介绍说,目前中宣部正在牵头制定文化领域交易所的相关规定细则,细则中将说明何种产品和权利可被用于交易,交易所中交易品的种类需经过相关部门批准。

汉唐艺术品交易所号称在38号文后“第一个停牌”。11月21日,汉唐艺术品交易所公告称,因涉及T+0、电子撮合、集合竞价等交易模式,自11月22日起对所有交易品种进行停牌,“可能会停牌一个多月,在年底前拿出方案。”汉唐交易所有关人士称,该所正在与投资者和相关政府部门探讨解决方案。

同样停牌或暂停业务的有湖南文交所、陕西文交所等,且有部分尚未开展业务的交易所将已收到的投资款退还给了投资者。

12月15日,郑州文交所在网站发布公告称,该所试运行期结束时间预计在明年2月份或以后,具体结束时间另行公告。而陕西文交所和湖南文交所等未正式开展交易的交易所,直接清退已发售产品,并允许投资者赎回。

鄂尔多斯等地监管人员表示,本来准备开办的文交所也因为风闻38号文即将下发而停办。

李小磊表示:“这些没开展交易的交易所影响都不大,最难处理的是天津文交所这种。”

在38号文出台之前,天津文交所的泡沫就已经行将破灭。

今天6月始,整顿的传言就令天津文交所的等额分割、上市交易的艺术品数度跌停,并曾暂时停牌(参见本刊2011年第11期《艺术品股票之惑》)。而今,一度高报17.07元/份的《燕塞秋》已几乎跌回发行价,其他艺术品亦情形类似,多数在2元/份以下的价格徘徊,并不断因跌停而停牌。

不过天津文交所目前依然在运行中。

相对于交易所停止交易来说,如何解决现存产品和投资者问题是更为严峻的问题。

汉唐交易所曾与投资者商谈,提出五种解决方案:拍卖;将上市品种交由基金公司负责,逐年退出;转板香港市场;采用T+5交易模式;将书画类的上市品种拆分为单幅作品作为交易品种,同时采用T+5交易模式。

汉唐交易所执行董事郑惠文表示:“有三分之一的投资者同意我们复盘,有三分之二的人不同意,有部分人同意拍卖,有部分人需要我们找原来的艺术家把钱拿回来退回去。” 而对于不同意复盘的投资者,郑惠文表示,只能等政府通知,“我们企业没有能力去解决,大部分发行款已被艺术品原所有人和保荐商领走”。

而北京邦道律师事务所的合伙人武绍智已经接受六七个投资者的委托,对天津文交所提起诉讼。但亦有文交所表示,交易所作为交易平台,不应对投资者的损失承担赔付责任。

地方政府的工作人员表示,本月底报送国务院备案的交易所整顿方案,不会包括投资者处理这样的细节问题,具体解决方案正在与交易所讨论。

(编辑: newsroom)

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