北京时间11月27日晚（美东时间11月27日），中国自动驾驶公司小马智行正式在纳斯达克挂牌上市，股票代码“PONY”，成为Robotaxi第一股。在扩大发行规模后，若承销商的超额配售权悉数行使，小马智行将以每股13美元的发行区间价上限发行总计2300万股美国存托股票（ADS，每份ADS对应1份普通股），融资额可达2.99亿美元，成为今年以来美股自动驾驶领域最大规模的IPO。加之此次通过同步私募配售价值约1.534亿美元的普通股，小马智行本次IPO募资金额可达约4.52亿美元（约合人民币32.9亿元）。
据悉，此次IPO所筹集资金中，40%将用于自动驾驶出行服务及货运服务的大规模商业化和市场开拓，包括生产、销售、营销、客户服务和行业协作；40%用于自动驾驶技术持续研发和投入，以及另外20%将用于潜在战略投资和收购，提升公司技术能力和搭建产业链生态。
小马智行联合创始人、CEO彭军对带领小马智行登陆纳斯达克感到自豪。他指出，小马智行自2016年创立，八年间，小马智行带领行业穿越周期，为技术变革不懈突破，如今终于迎来商业化的关键拐点。“无人驾驶的突破之路如同攀登珠峰，而我们选择了坚守、耐心和长期主义，从而实现超越人类司机的技术质变。”小马智行联合创始人、CTO楼天城表示，纳斯达克上市只是无人驾驶技术改变世界的开始，小马智行的征途远未结束。
投资人看好：
小马智行已跨过技术和商业模式健康发展的“临界点”
据悉，此次赴美IPO，投资者对小马智行IPO的认购需求超出预期，公司最终IPO规模从原计划的1500万股ADS增加三成至2000万股ADS。有消息称，参与认购的机构除了已公开的北汽集团和康福德高，还包括小马智行多个老股东以及多家国际顶尖投资机构。同时，广汽等四家投资者以私募配售方式认购总价值约1.534亿美元的A类普通股。
此前，小马智行在一级市场完成了7轮融资，累计金额超13亿美元。作为最重要的战略投资方，丰田汽车（中国）投资有限公司执行副总经理、小马智行董事浜田岳生认为，电动化、智能化是中国汽车行业发展的大方向，自动驾驶技术是智能化的代表性技术，小马智行的上市进一步推进双方愿景的实现。据悉， 小马智行与丰田汽车于2019年建立了战略合作关系，双方共同推进研发了雷克萨斯RX Robotaxi以及赛那Robotaxi，迄今共计向小马智行的运营平台上投放近200台车辆，在北上广深开展无人驾驶商业化示范运营。为了进一步促进Robotaxi在中国的商业化落地，双方在2024年4月成立了合资公司骓丰智能科技（广州）有限公司，并将导入千台规模计划在广汽丰田生产的铂智4X Robotaxi，在主要一线城市运营。
红杉中国合伙人周逵表示，从2016年开始，红杉中国和小马智行开启了8年的深入合作，也是小马智行最早、最大的财务投资人，连续4轮持续投资，红杉中国多位合伙人共同深度参与项目管理，在投融资、战略方向、产业资源对接、产业合作等方面。红杉中国合伙人富欣指出，通用人工智能的崛起正在促进自动驾驶加速发展，实现“人、车、路”的协同，行业已经迎来最初的曙光。“长期以来，小马智行专注在L4高阶自动驾驶解决方案的研发上，建立了足够深的技术护城河，并通过广泛且深入的产业合作推动并实现了Robotaxi量产和商业化，可以说已经跨过了技术和商业模式健康发展的“临界点”。”
此外，五源资本则是从2018年初的B轮就开始持续投资小马。
在运营情况方面，招股书显示，小马智行2022年、2023年营收分别为6839万美元，7190万美元（同比增长 5.1%），2024年前三季度营收3951万美元（同比增长85.5%），近三年总营收超1.79亿美元（约13亿元人民币）。同时，2024年前三季度，自动驾驶出行服务收入为470万美元，同比增长422.2%；自动驾驶货运服务今年前三季度收入为2740万美元，同比增长56.5%；技术授权与应用服务收入方面，小马智行今年前三季度收入为740万美元，同比增长155.2%。随着自动驾驶出行服务商业化部署加速，公司预计未来此项收入将在绝对金额和总收入占比上持续增长。
在资金状况方面，招股书显示，截至2024年6月底，现金及现金等价物、短期投资及受限现金总额4.73亿美元，资金充裕，能保障公司安全稳定运营5年左右时间。
目前已实现技术和产品出海
无人化测试里程近400万公里
小马智行至今已经成立8年，目标是最终达成“让自动驾驶触手可及”的美好愿景。在技术目标上，小马智行规划打造适用于不同车型及场景的 “虚拟司机”（Virtual Driver），同时布局自动驾驶出行服务（Robotaxi）、自动驾驶卡车（Robotruck）、乘用车智能驾驶（POV）三大业务。目前，小马智行分别在硅谷、北京、上海、广州、深圳、卢森堡设立研发中心，并在韩国、卢森堡、沙特阿拉伯、阿联酋等国家和地区布局自动驾驶业务，实现了技术和产品出海。
从业内来看，小马智行目前的技术及规模处于全球领先水平，是行业里为数不多实现商业化运营的公司。2018年12月，小马智行推出国内首个自动驾驶出行服务平台小马智行（PonyPilot）。根据Frost&Sullivan的统计显示，小马智行是中国首批获得在中国四个一线城市（即北京、上海、广州和深圳）运营全自动驾驶出租车牌照的公司之一，也是唯一一家获得在这些一线城市提供面向公众的自动驾驶出租车服务所需的所有监管许可的自动驾驶技术公司，运营着一支由250多辆自动驾驶出租车组成的车队。
截至2024年上半年，“小马智行（PonyPilot）”移动App的注册用户数量超22万，平均每辆小马智行全无人Robotaxi日均订单数超15个。截至2024年8月31日，多次使用服务的用户约占70％。此外，小马智行还接入高德地图、支付宝、如祺出行等第三方打车平台。在复杂的城区公开道路中，截至目前，小马智行已累积近4000万公里自动驾驶路测试总里程，其中无人化测试里程近400万公里，为规模化与无人化的自动驾驶服务奠定了基础。
同时，凭借人工智能技术领域的最新突破，小马智行已与丰田、北汽、广汽、上汽、一汽、三一等一流车厂以及英伟达、中国外运、如祺出行等上下游头部企业建立合作，并成为国内首家取得出租车运输经营许可和货运道路运输经营许可证的自动驾驶公司。
文、图/广州日报新花城记者：邓莉
广州日报新花城编辑：李光曼
