近期,FOF基金整体表现回暖,今年以来约八成产品取得正收益,部分基金收益超20%。FOF基金(Fund of Funds),被称为“基金中的基金”,投资者投资一只FOF基金,就相当于间接投资了多个不同资产类别和风格的基金。
有业内人士表示,投资者要选择与自身风险偏好相适配、规模在2亿元以上的FOF基金,并应该关注FOF基金的历史业绩、投研团队能力等情况。需要注意的是,FOF基金涉及双重收费,部分产品的过高费率会在一定程度上侵蚀收益。
FOF基金风险分散 业绩表现更稳健
FOF基金(Fund of Funds),不直接投资于股票或债券,而是将80%以上的基金资产投资于其他基金的基金,实现了二次分散风险。
今年以来,在权益市场、成长板块向好等影响下,Choice数据显示,全市场共有近千只FOF基金,截至4月2日,40多只FOF基金收益超5%,部分基金收益超20%。
晨星(中国)基金研究中心高级分析师代景霞表示,相比于普通基金主要投资于股票或者债券,FOF基金主要投资于基金,而且通过投资于多只不同类型、不同风格的基金进一步分散了组合风险,组合业绩表现更稳健。不过,由于FOF基金投资的是其他基金,其投资决策需要考虑底层基金的情况以及申赎时间限制,在市场快速变化时,普通基金可以直接调整股票或债券的持仓,但FOF基金由于调整投资组合的速度相对较慢,可能会错过一些市场机会。此外,FOF基金的费用相对更高。
提醒:选择与自身风险偏好相适配的产品
记者了解到,投资者投资FOF基金,和购买普通的场外基金一样,通过券商、各类第三方销售平台等直接购买。不过,投资者在选择FOF基金时,明确自身的风险偏好是至关重要的一步。据悉,FOF基金可分为普通FOF基金(其中包含股票、债券、混合FOF基金)和养老目标FOF基金。
其中,股票FOF基金较为适合具有较高风险承受能力和长期投资目标的投资者;债券FOF基金适合风险偏好较低、追求稳健收益的投资者;混合FOF则适合风险承受能力适中的投资者;养老目标FOF基金适合有养老规划需求、风险承受能力适中且投资期限较长的投资者。
值得关注的是,普通基金只收取自身的管理费用和托管费用等,而FOF基金除了要收取自身的管理费用外,还需要承担其投资的底层基金的费用。
“通常来说,持有权益类资产比重越高的FOF产品通常费率越高,较高的费用一定程度上会降低投资者的实际收益。目前FOF基金只披露FOF层面收取的管理费、托管费、申赎费等,并未披露持有的底层基金需要支付的费用。”代景霞说。
对于稳健型投资者而言,代景霞提醒,如果FOF基金规模过小,可能面临清盘风险,建议投资者选择规模在2亿元以上的FOF基金。此外,还应该关注FOF基金的基本面因素,例如投研团队的经验和能力,投资流程的稳定性和有效性,基金公司的管理质量等,这些是支撑基金未来良好业绩的关键要素。
文/广州日报新花城记者 王楚涵
广州日报新花城编辑:李光曼

























































