3月3日早盘，亚太股市普跌，A股三大指数集体下挫，截至午盘，沪指跌0.07%，深成指跌1.05%，创业板指跌0.44%，北证50指数跌1.67%，沪深京三市半日成交额20337亿元，较上日缩量565亿元。全市场超3800只个股下跌。令市场意外的是，军工、有色金属板块未能延续涨势回调，航亚科技、纵横股份、盛和资源、中稀有色跌幅居前。半导体等成长股同样受避险情绪影响下跌，芯原股份、恒烁股份、国科微领跌。
油气航运等板块继续飙升
油气、航运等板块继续飙升，“三桶油”表现尤为亮眼，中国石油、中国海油连续第二个交易日涨停，招商南油、中远海能等30余股同样封板。
消息面上，据央视新闻，当地时间3月2日深夜，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。此外，美国总统特朗普预测军事行动可能持续4至5周，并宣称已击沉多艘伊朗舰艇。
受中东冲突影响，油轮运费飙升至创纪录水平，波罗的海交易所数据显示，基准油轮日收益达到42.4万美元。
另国际运输工人联合会（ITF）官网声明，该地区军事袭击升级后，国际运输工人联合会与联合谈判集团已将霍尔木兹海峡及周边水域划定为“高风险区域”。这一划定意味着船东及运营商必须为海员提供强化保护，包括航行前开展风险评估、提供合同约定保险，以及海员有权拒绝驶入该区域。国际运输工人联合会代表全球1650万名运输行业从业者，联合谈判集团则由海运业雇主组成。
此外，地缘冲突推升避险情绪，银行板块获得青睐，重庆银行盘中大涨7%，工、农、中、建四大行涨幅居前。此外，粮食、煤炭、证券等板块均有表现。
油价冲击或小于俄乌时
展望后市，油价冲击将会持续多长呢？
富安达基金首席经济学家郑良海表示，3月1日，沙特、俄罗斯等八个欧佩克+成员国举行视频会议。鉴于全球经济前景稳定及低库存现状，各国决定从2026年4月起实施每日20.6万桶的增产调整，各国重申将保持灵活性，根据市场变化随时调整产量计划。另外年初，美国控制和影响委内瑞拉石油产量，在供给影响上的话语权上升；同时油价上涨，也会导致其他产油国增加石油产量。“因此，预计对油价冲击更多是短期影响。中长期取决于战争持续时间、石油主产国供给能力，以及全球经济形势。” 郑良海认为。
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强也认为，当前局势对原油市场的影响是一次对原油供给效率的冲击，短期内肯定有风险溢价的飙升，但是中长期是相对可控，不会引发全球滞胀。
霍尔木兹海峡长期封锁概率较低。同时，欧佩克具有一定的增产能力，中国在过去两年趁着油价不太贵的时候，也储备了很多的原油库存。总体来看，这次价格冲击，持续的时间不会那么长，会显著短于2022年年初，俄乌战争时期油价受到的冲击。
A股稳中向好基调未变 关注三条主线
A股方面，郑良海认为，今年以来，股市实现良好开局。接下来，A股市场将延续此前稳中向好的行情，行业板块轮动方向更加强化。一是短期在有色、油气、集运、化工、煤炭、国防军工等板块会对中东局势进行重定价，而且油价和资源品价格的上涨，会增强国内“反内卷”政策效果，PPI回正预期进一步强化；二是科技板块仍具有顶层规划、政策支持、资源投入和大厂资本开支增加等支撑，主题行情降温向寻找有业绩支撑和产业趋势的板块演绎；三是高低切继续轮动，AI Agent对传统信息服务业的冲击，Token出海都引发科技板块内部价值重估。
后续来看，两会确定的年度增长目标、总量政策取向和企业产业趋势及盈利能力等仍是A股定价的主线。国家和监管对资本市场稳中向好基本取向不变。
文/广州日报新花城记者：林晓丽
